Dell planerar att köpa Perot Systems för cirka 3,9 miljarder dollar, och betalar en brant premie på 67,5 % för att utöka sin verksamhet inom tekniktjänster och konkurrera med HP och IBM.
Perot Systems, en leverantör av datortjänster som grundades 1988 av den tidigare amerikanska presidentkandidaten Ross Perot, skulle vara det största förvärvet någonsin av Dell och kommer efter långa spekulationer om dess fusions- och förvärvsstrategi.
Köpeskillingen verkar relativt rik
Dell, som ligger långt efter HP och IBM på tjänsteområdet, funderar på att köpa ett företag med starkt fokus på att betjäna kunder inom hälso- och sjukvård och federala myndigheter. Man förväntar sig att förvärvet kommer att öka resultatet under räkenskapsåret 2012, men vissa analytiker trodde att prislappen kan ha varit för hög.
Dell säger att det kommer att betala $30 per aktie för Perot Systems, vars stängningskurs på fredagen endast var $17,91.
JP Morgan-analytikern Mark Moskowitz sa att priset är 1,4 gånger Perot Systems försäljning, jämfört med HP:s köp av EDS för 0,6 gånger försäljningen förra året. Det skulle göra förvärvet lite dyrt, även om det var bra för Dell att minska sitt beroende av persondatorer, hävdar Moskowitz. ”Vi ser byggstenen som övertygande, men köpeskillingen verkar relativt rik”, skriver han i en forskningsanteckning.
Tjänster med hög marginal
Affären kommer när stora teknikföretag expanderar till IT-tjänster med högre marginal för att säkra stabila och återkommande intäkter i takt med att hårdvaran blir billigare.
Dell är världens näst största PC-tillverkare, med ungefär 60 % av dess intäkter från den marknaden. Företaget har försökt diversifiera sitt utbud av erbjudanden, och tjänsterna utgör för närvarande bara cirka en tiondel av försäljningen.
Kaufman Bros analytiker Shaw Wu säger att Dell äntligen tar ett steg för att åtgärda några av sina svagheter, men det återstår att se hur stor inverkan affären kommer att få eftersom Dells kombinerade tjänsteutbud fortfarande skulle vara mycket mindre än dess konkurrenter.
”Det här har fortfarande inte riktigt skala att tävla… men det är inte heller så upprörande att det kommer att bli svårt att integrera”, säger Wu.
Tillkännagivandet markerade andra gången på lika många år som Ross Perot-grundade företag befann sig i centrum för en stor teknologiaffär. Förra året gjorde HP sitt djärva spel inom tjänstesegmentet med köpet av EDS för 13,2 miljarder dollar, som grundades av Perot 1962. HP är nu världens största PC-tillverkare och nummer två IT-tjänstespelare, bakom IBM.
Perot Systems är specialiserat på att tillhandahålla affärsprocesser och tekniska konsulttjänster, med mer än en tredjedel av sina 23 000 anställda baserade i Indien. Det uppskattar att det är den största leverantören av IT-tjänster till sjukhus, med cirka 1 000 verksamheter runt om i världen. Hälften av försäljningen kommer från sjukvårdssektorn och en fjärdedel från statliga tjänster.
Forrester-analytikern Paul Roehrig säger att Dells tjänsteutbud traditionellt har varit knutet till hårdvarustöd, men företaget har försökt gå över till mer hanterade tjänster, vilket Perot-affären borde hjälpa till att underlätta. ”Det är en ganska solid affär. Dell behövde mer eldkraft i tjänsteområdet… det får några fantastiska kunder i några attraktiva vertikaler, säger han.
